China Energy Storage Network News: A research report jointly released by consulting firm Cornwall Insight and DLA Piper Law Firm recently emphasized that the UK government needs to encourage the development of new long-term energy storage systems, which is crucial for achieving the UK's net zero emissions target by 2050.

With the UK's energy system committed to decarbonization, an increasing number of renewable energy sources with intermittent power generation will enter the electricity market. This increases the demand for more flexible services (such as battery energy storage systems) to provide energy when solar and wind power are insufficient.

The report points out that battery energy storage systems play a crucial role in short-term energy storage applications in the UK, but in situations where the duration exceeds 4 hours, more feasible long-term energy storage systems must be considered.

The report explores other Energy storage that can replace battery energy storage systems to accommodate longer durations, including compressed air energy storage systems or pumped storage power generation facilities.

In order to develop these long-term Energy storage, the report recommends the introduction of grants and tax incentives to promote development. In addition, by implementing capacity market authorization, the development process can also be accelerated.

Another suggestion proposed in this report is the Contract for Difference (CfD) scheme, which provides fixed price guarantees for long-term energy storage systems for energy storage system operators. This method can not only attract investors, but also bring stable income flow and enhance market stability.

The report was released after the UK Department of Energy Security and Net Zero (DESNZ) announced in April 2023 that it would allocate £ 30 million to three long-term energy storage projects.

Dr. Matthew Chadwick, Chief Research Analyst at Cornwall Insight, said, "There are many challenges on the road to increasing energy storage capacity, including grid capacity limitations and financial uncertainty. However, among these obstacles, there are a series of opportunities to expand energy storage capacity, improve flexibility, and actively contribute to the UK's net zero target.

As the risks are higher than ever before, the report emphasizes the key role of financial incentives in promoting innovation and accelerating the development of long-term Energy storage. By implementing a strategic combination of grants, tax incentives, capacity market authorization, and contract schemes, the UK government can promote the development of a strong and diverse long-term energy storage industry. These advances will not only ensure a reliable and resilient power system, but also make the UK a global leader in sustainable energy solutions, ultimately paving the way for achieving its ambitious net zero goal

James Carter, UK Energy and Natural Resources Director at DLA Piper Law Firm, added, "The role of energy storage systems in the UK's energy future cannot be underestimated. It is a key supporting structure for providing stable and safe supply in turbulent markets. It can be seen as the cornerstone of energy system development, enabling the UK to move forward at the speed required for a cleaner and greener economy.

Although the energy storage industry in the UK faces various challenges, including supply chain fragility and the possibility of income fluctuations, there are still significant opportunities, especially in the context of rapid growth in the long-term energy storage market. It is in this context that we conducted this study, focusing on the opportunities brought by long-term energy storage systems

Author: Liu Boxun Source: China Energy Storage Network